中金公司研报认为，海外算力需求高企 ，驱动PCB量价齐升 ，市场规模迅速扩容，预计2025/2026年AI PCB市场规模有望达56/100亿美元 。尽管国内PCB厂商正加速扩产 ，研报认为高端产能释放效率仍将滞后于需求增速 ，供需缺口仍将持续存在，此外新工艺迭代升级有望带来全新的市场需求增量 。未来AI对PCB工艺技术路径有望持续迭代 ，其体现方式包括结构融合（CoWoP 、载板化） 、功能升级（正交背板替代铜连接）及材料突破（M9、PTFE 、石英布等）。
全文如下中金 | AI进化论（12）：高端PCB需求跃迁 ，算力基座价值重构
中金研究
海外算力需求高企，驱动PCB量价齐升 ，市场规模迅速扩容 ，我们预计2025/2026年AI PCB市场规模有望达56/100亿美元 。尽管国内PCB厂商正加速扩产，我们认为高端产能释放效率仍将滞后于需求增速，供需缺口仍将持续存在 ，此外新工艺迭代升级有望带来全新的市场需求增量 。
摘要
AI算力硬件架构升级 ，驱动高端HDI及高多层板需求快速增长。我们认为全球算力需求呈系统性扩张，GPU及ASIC正经历显著放量 ，同时叠加高频高速等材料（M9 、石英布等）的应用与高阶高多层的设计有望显著提升单板价值量 ，驱动PCB行业量价齐升 。我们对海外算力芯片（GPU+ASIC）及网络通讯设备（交换机+光模块）需求进行梳理，测算得2025、2026年AI相关PCB市场规模总量有望达56/100亿美元 。
PCB产能加速扩建 ，但产能释放效率仍滞后于AI需求增速。受益于AI对算力基建的强劲需求 ，PCB板及CCL市场持续高景气，产业链核心供应商加速扩产 。我们对A股7家上市公司扩产公告进行梳理 ，其公告合计投资约320亿元用于PCB产能扩建 ，产品逐步向高端化升级，但由于高阶产品良率爬坡周期较长 ，且东南亚供应链本土化配套尚不成熟 ，我们认为产能释放效率可能滞后于需求增速，供需缺口在中期内仍将持续存在 。
新工艺持续迭代下，未来还有哪些潜在的技术革新？随着AI算力硬件向高密度 、高带宽方向演进 ，如何降低介电常数(dk)与介质损耗(df)成为突破传输瓶颈的关键 ，我们认为未来AI对PCB工艺技术路径有望持续迭代，其体现方式包括结构融合（CoWoP 、载板化）、功能升级（正交背板替代铜连接）及材料突破（M9 、PTFE 、石英布等）。
风险
AI需求及算力基建需求不及预期、海外工厂建设运营风险、新技术及新工艺落地转化不及预期。
（文章来源：人民财讯）
股票配资选股:炒股如何加杠杆是什么意思-AI军备竞赛持续升级！马斯克旗下xAI拟筹资120亿美元
股票如何加杠杆购买:在手机上买股票哪个平台最好-重大转变！特朗普突然宣布！将向乌克兰输送更多武器
炒股如何上杠杆:股票杠杆账户怎么开通-近一个月这些上市公司被“踏破门槛”！PCB概念股获机构组团调研 机构来访接待量居前的个股名单一览
股票的收益如何:炒股如何配资-陈茂波：稳定币有望为资本市场带来变革 将推动发行人把稳定币应用推广至不同场景
如何开通创业板的股票:炒股加杠杆需要什么条件-美军打击“正中靶心” 特朗普公开鼓吹伊朗政权更迭！哈梅内伊最新发声
网上买股票的app:散户如何加杠杆买股票-重磅驱动！卫星导航板块异动 万亿赛道即将爆发？
益通网-10倍杠杆配资平台_正规配资十大排名_炒股配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
2025年3月25日，倍轻松(688793.SH)公告称，公司股东宁波倍松投资有限公司（简称“宁波倍松”）拟通过大宗交易...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
当地时间3月24日，特斯拉美股涨幅扩大至5%，现报262.055美元/股。...
【隔夜行情】•周五（2025年3月21日），A股三大指数集体下跌，截至收盘，截止收盘，沪指跌1.29%，报收33...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
3月24日，海洋王照明科技股份有限公司（以下简称“海洋王”，002724.SZ）早盘一字跌停，此后股价拉涨，尾盘封涨停板...
国海富兰克林基金国富深化价值基金经理刘晓日前发表了对 2025 年市场的展望。刘晓指出，国内经济正处于复苏通道，市场大幅...
近日，开源证券大连分公司遭大连证监局处罚，暂停其办理需要合格投资者认定相关业务六个月。该惩处力度在近年来券商分支机构中并...
3月12日，汇丰发布对于中国投资市场的最新观点。汇丰环球私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正表示，DeepSe...
记者辛圆给补贴、建平台，为了吸引更多高层次人才，各地纷纷放出“大招”。据央广网周一发布消息，湖...
沪深两市成交额连续第44个交易日突破1万亿，较昨日此时缩量超900亿。...
3月24日，业内权威专家表示，MLF（中期借贷便利）不再有统一的中标利率，标志着MLF利率的政策属性完全退出。3月24日...
3月24日，AI眼镜概念股开盘拉升，瀛通通讯直线涨停，明月镜片涨超10%，比依股份、博士眼镜、恒玄科技、国光电器等跟涨。...
